Gold und Silber als Investition
Eine Investition in Gold oder Silber tätigen? Ein Vergleich
Eine Investition in Edelmetalle gilt seit Jahrhunderten als zuverlässige Wertanlage. Viele Anleger fragen sich, ob sie in Gold oder besser in dessen „kleinen Bruder“, wie Silber am Finanzmarkt auch genannt wird, investieren sollen. Risikobewusste Investoren wissen: Bei Geldanlagen sind nicht nur die Renditechancen, sondern vor allem die Risiken entscheidend. Dieser Artikel vergleicht die beiden Edelmetalle, um Ihnen bei Ihrer Entscheidung für eine mögliche Investition zu helfen.
Warum in Edelmetalle investieren?
An den Finanzmärkten gelten Gold und Silber als sogenannte sichere Häfen. Wenn politische und/oder wirtschaftliche Unsicherheit in den weltweit wichtigsten Volkswirtschaften auftreten, steigen die Preise für Edelmetalle in den meisten Fällen. Besonders Gold gilt als Schutz vor Inflation und Währungsturbulenzen, während Silber zwar weniger wertvoll ist, aber zusätzlich als Industrierohstoff gefragt ist. Der Status der Edelmetalle als sichere Häfen kommt nicht von ungefähr: In den vergangenen Jahrhunderten hat die Welt viele Währungssysteme gesehen, doch die edlen Metalle bewahrten stets ihren Wert.
Renditechancen
Von jeder Investition versprechen sich Anleger Renditechancen. Gold galt an den Finanzmärkten lange Zeit als sicheres, aber vergleichsweise langweiliges Investment, das kaum Chancen auf nennenswerte Wertsteigerungen bot. Die globale Wirtschaftskrise in den Jahren 2008 und 2009 und die bis in die 2020er-Jahre andauernde expansive Geldpolitik der Zentralbanken ließen den Goldpreis in ungeahnte Höhen steigen. Zuletzt erreichte er im Jahr 2024 ein Allzeithoch bei rund 2.800 Dollar pro Feinunze. Zum Vergleich: Anfang des Jahres 2000 lag der Goldpreis noch bei rund 280 Dollar.
Der Preis für die Feinunze Silber hängt dagegen nicht zuletzt von der konjunkturellen Entwicklung ab. Das Edelmetall ist auch als Industriemetall gefragt, weshalb die Nachfrage und damit der Silberpreis bei einer robusten Wirtschaftslage steigen.
Lange Zeit gingen Anleger davon aus, eine Investition in Silber sei potenziell rentabler als in Gold. Angesichts der jüngsten Entwicklung scheint diese Annahme zumindest derzeit nicht mehr haltbar zu sein: Während Gold erst 2024 seinen Höchststand erreichte, liegt Silber rund 70 % unter seinem Rekordhoch aus dem Jahr 2011 (Stand: Dezember 2024).
Welche Investition ist sicherer?
Bei politischen und/oder wirtschaftlichen Unsicherheiten in den wichtigsten Volkswirtschaften oder Währungsräumen steigt der Goldpreis regelmäßig. Das Edelmetall gilt daher nicht nur als sicherer Hafen, sondern ebenso als Krisenbarometer. Der Goldpreis ist auch deshalb stabil, weil die weltweit bedeutendsten Notenbanken große Mengen des wertvollen Metalls halten, um sich gegen Währungsrisiken zu schützen und das Vertrauen in die jeweiligen Papiergeldsysteme zu untermauern. Eine Investition in Gold ist ferner geeignet, ein Portfolio, das vorrangig aus Aktien, Anleihen und ETFs besteht, weiter zu diversifizieren und gegen temporäre, konjunkturell bedingte Rückgänge abzusichern.
Eine Wertanlage in Silber ist hingegen tendenziell mit größeren Risiken behaftet, da der Preis auf wirtschaftliche Ereignisse wie Rezessionen sensibel reagiert und der Markt weniger liquide als der Goldmarkt ist. Bei einer Investition in dieses Edelmetall sollten Anleger ein besonderes Augenmerk auf ihr Risikomanagement legen.
Zum Vergleich: Im Zeitraum zwischen 2000 und 2024 betrug der größte Rückgang (Drawdown) des Goldpreises von einem zuvor erreichten Hoch rund 46 %; beim Silber waren es etwa 77 %.
Welche Investition ist volatiler?
An den Finanzmärkten treffen Angebot und Nachfrage aufeinander. Der Kurs eines Wertpapiers oder Edelmetalls hängt somit nicht nur von der Anzahl der Käufer und Verkäufer ab, sondern auch von der Liquidität des Marktes. Hochliquide Märkte reagieren weniger sensibel auf große Transaktionen und sind dadurch robuster gegen erratische Schwankungen, also plötzliche Kursausbrüche.
Die Marktkapitalisierung gibt Aufschluss darüber, wie liquide ein Finanzmarkt ist. Beim Gold beträgt dieser Wert rund 17 Billionen Euro, während er beim Silber bei etwa 1,7 Billionen Euro liegt.
H2: Investition in Silber oder Gold: Fazit des Vergleichs
Gold ist inzwischen nicht nur als sicherer Hafen, sondern auch als renditeträchtiges Investment zu betrachten. Besonders im Jahr 2024 eilte der Goldpreis von einem Hoch zum nächsten und bot eine Jahresrendite, die es mit vielen riskanten Aktien aufnehmen kann. Einiges spricht angesichts der globalen Situation dafür, dass dieser Trend anhalten wird: Wirtschaftliche Unsicherheiten, überdurchschnittliche Inflationsraten und geopolitische Krisenherde dürften den Preis für Gold unterstützen und die Nachfrage nach dem Edelmetall auf einem hohen Niveau halten.
Eine Investition in Silber ist hingegen für risikofreudigere Anleger eine überlegenswerte Option. Im Gegensatz zum Gold hat der Silberpreis sein bisheriges Rekordniveau nicht übertroffen, sodass hier ein beachtliches Nachholpotenzial besteht.
Generell ist eine Investition in eines der Edelmetalle zum Zweck der Diversifizierung auch Anlegern zu empfehlen, die im Rahmen ihrer Investmentstrategie vorzugsweise auf Aktien, Anleihen und/oder ETFs setzen.