Hohe Nettozuflüsse im größten Gold-ETF

Das Jahr 2022 stellt Investoren vor eine Herausforderung. Die geopolitischen Spannungen, die hohe Inflation und eine drohende Rezession sorgen sowohl bei privaten als auch institutionellen Investoren für ein verändertes Vorgehen. Auch in den stürmischen Phasen an den Finanzmärkten setzen Investoren dabei gerne auf die passiven ETFs. Nachdem das Jahr 2021 ein Rekordjahr für Zuflüsse in Exchange Traded Funds war, rücken aktuell Rohstoff-ETFs in den Vordergrund. Insbesondere Gold-ETFs konnten in den vergangenen Monaten überproportional profitieren – nicht zuletzt auch begründet durch einen Spotmarktpreis, der zwischenzeitlich im Jahr 2022 deutlich über 10 % stieg.

Positiver Start in das Jahr 2022

Die globalen und goldbesicherten Exchange Traded Funds entwickelten sich in den ersten Monaten des Jahres 2022 positiv. Im Hinblick auf eine hohe Inflation und drohende Rezession gab es von Januar bis April regelmäßige Nettozuflüsse in den Fonds. Risiken hinsichtlich von Inflation und Stagflation trieben die Nachfrage nach dem Edelmetall an, dem die Funktion des Vermögensschutzes zugeschrieben wird. Im April kam es erneut zu Nettozuflüssen in Höhe von drei Milliarden US-Dollar, womit sich die Aufwärtsbewegung als nachhaltig herausstellte.

Goldbestände steigen Ende Mai an

Zwar entwickelte sich der Goldpreis in den vergangenen Wochen schwach. Denn es gab leichte Abgaben beim Goldpreis am Finanzmarkt. Dies hielt Investoren jedoch nicht davon ab, massiv in Gold-ETFs zu investieren. Der größte Edelmetall-ETF SPDR Gold Shares (GLD) verzeichnete in der letzten Maiwoche einen Zufluss von über 20 Tonnen. Dabei handelte es sich um den ersten Anstieg seit einem Monat.

Seit dem Jahresbeginn konnte der SPDR Gold Shares in den ersten fünf Monaten seinen Bestand um rund 10 % steigern. Das Allzeithoch wurde übrigens bereits vor rund einem Jahrzehnt im Dezember 2012 erreicht.

Gold-ETFs entwickeln sich parallel zum Gold-Preis

Häufig setzen institutionelle Investoren über das Instrument ETF auf steigende Goldpreise. Damit steigt der Bestand der Gold-ETFs erst im Anschluss, nachdem der Preis bereits hausierte. Infolgedessen positionieren sich die Edelmetall-Investoren auf weiterhin steigende Goldpreise, steigen jedoch erst verspätet in eine laufende Rallye ein.

Silber-ETFs mit gegenteiliger Entwicklung

Wenn man sich andere Rohstoffe anschaut, sah es zuletzt konträr aus. Denn aus den Silber-ETFs flossen in den letzten Monaten hohe Summen ab. Der Mai war beispielsweise besonders verlustreich. Die letzte Mai-Woche war die vierte Woche in Folge, in welcher der iShares Silver Trust massive Abflüsse verzeichnen musste. Insgesamt 160 Tonnen wurden zum Monatsende veräußert.

Anleger bleiben besorgt und setzen auf Gold

Die Zuflüsse in Gold in den letzten Monaten trotz steigender Renditen und erwartungsgemäß ansteigender Zinsen offenbart die Sorgen der Anleger. Diese sehen die hohe Inflation als nicht vorübergehend an, das Wirtschaftswachstum könnte schwächer als gedacht erfolgen. Eine Rezession wird befürchtet. Absicherungen der Liquidität nehmen an Bedeutung zu.

Dollar im Blick behalten

Anleger sollten dennoch insbesondere den Dollar-Preis im Auge behalten. Denn historisch korreliert ein starker USD negativ mit der Entwicklung des Goldpreises. Wenn der Dollar aufgrund der aggressiven Geldpolitik der Notenbanken und steigender US-Renditen stark bleibt, könnte sich dies auch negativ auf die Preisentwicklung beim Gold auswirken.

Geopolitische Risiken als Chance

Letztendlich wird die weitere Entwicklung der Gold-ETFs davon abhängen, wie sich der Goldpreis mittelfristig entwickelt. Im letzten Monat kam es zu einer leichten Korrektur, in dessen Folge der Goldpreis von fast 1900 USD auf unter 1850 US-Dollar absank. In den nächsten Monaten wird es darauf ankommen, ob sich der Goldpreis erholen kann und womit der Anstieg begründet wird. Chancen auf eine weitere Gold-Rallye ergeben sich insbesondere aus einer anhaltenden geopolitischen Spannung im Zusammenhang mit risikoarmen Präferenzen der Anleger.

Warum in einen Gold-ETF investieren?

Doch warum sollten Anleger überhaupt via ETF in Edelmetalle investieren? Zunächst einmal bieten Exchange Traded Funds die Möglichkeit, leicht zugänglich in das goldene Edelmetall zu investieren. Die ETFs stehen in vielfältiger Auswahl an den Finanzmärkten zur Verfügung. Dort können Investoren nun goldbesicherte Fonds kaufen, was mit einem deutlich geringeren Aufwand einhergeht. Zwar sind physische Edelmetalle in puncto Sicherheit weiterhin das Mittel der Wahl. Dennoch haben ETFs im Jahr 2022 ihre Berechtigung, um einfach, passiv und sicher in die älteste Währung der Welt zu investieren.